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泰康稳健增利债券型证券投资基金A类基金代码:002245

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投资回报

截至 -- 净值增长率
最近三个月 --
最近六个月 --
最近一年 --
今年以来 --
成立以来 --

基金经理观点

宏观经济方面,三季度经济继续向上复苏,生产和需求侧数据同步向好。生产侧来看,工业增加值稳步向好,8月份工业增加值同比已经恢复到了19年的正常水平。三大需求也在持续改善,其中出口增速延续了较好的表现,在全球疫情严重的情况下实现了出口份额的提升;投资端基建和地产投资增速维持在高位,而制造业投资在逆周期政策的扶持下也有明显上行;疫情对消费的影响逐步消退。货币条件继续改善,CPI在合适的水平运行,PPI则从低位开始明显回升,社融增速在宽信用政策的作用下持续向上。

债券市场方面,利率震荡上行。7月初由于股市出现了快速上涨,强劲的风险偏好带动利率上行。8-9月份,由于超储率处于较低水平,叠加结构性存款的监管趋严,银行缺负债的现象较为突出,存单市场持续提价,带动利率震荡上行;另外,三季度利率债供给压力较大,收益率经常出现一二级联动、共振向上的局面。9月中旬开始,随着海外的不确定性有所增加,叠加商品价格有所下跌,利率趋于震荡。整个季度来看,10Y国债上行约30bp,10Y国开上行约60bp。

具体投资策略上,在利率债方面,合理控制组合的久期,减少组合在利率上行期时所承担的风险;在信用债方面,坚持票息策略,在严格控制信用风险的基础上进行个券的精细化研究和投资,挖掘具备一定票息优势的个券。

资产投资组合

资产分布

总资产(亿元) 20.11(总额) 2020-09-30
资产类型 金额(元) 占基金总资产比例(%)
股票 8,436,253.15 0.42%
债券 1,858,861,148.2 92.45%
银行存款 19,964,804.35 0.99%
其他 123,502,123.09 6.14%

十大债券持仓

序号 债券名称 净值占比(%)
1 18国开05 8.68%
2 19进出07 4.70%
3 20复星高科SCP003 4.02%
4 20陕煤化MTN001 4.02%
5 20华夏银行CD360 3.97%
6 20鲁钢铁MTN001 3.72%

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